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中国证券投资者保护基金的筹集与利用探讨
发布日期:2019-05-20 13:44     信息来源:东森游戏平台

本文是在线组织的。

中国于2005年7月1日发布了《证券投资者保护基金管理办法》,并成立了证券投资者保护基金。但是,保护基金仍处于中国发展的初级阶段。筹资和使用仍存在许多问题。负面影响不容忽视。为了保护基金和维护证券市场的稳定性,仍需要不断改进。积极的作用。

关键词证券投资保护基金;提高;使用

为维护投资者信心,稳定证券市场,中国于2005年7月1日颁布实施《证券投资者保护基金管理办法》,成立了证券投资者保护基金(以下简称保护基金)。保护基金的筹集和使用是保护基金制度的关键环节。存在的问题对保护基金的功能有直接的负面影响。因此,应该努力改进它。

关于保护基金筹集的、调查和改进建议

(1)保护集资路线和风险评级的调查和改进建议

中国证券投资者保护基金的筹集与利用探讨

《管理办法》第5条规定“基金应按照市场使用原则在市场上进行筹集。”(1)根据这一原则,第12条规定了基金的来源。根据保护基金公司2007 - 2009年度报告,可以获得以下数据(每个融资渠道筹集的资金数额和募集资金总额的比例)(2)交易费(1亿元人民币)证券公司(1亿元)购买冻结资金利息(1亿元)捐赠利息、投资和收益(1亿元人民币)

2007年20.338(19.063%)28.403(26.623%)56.593(53.046%)1.352(1.268%)

2008.784(13.8%)44.026(38.73%)44.257(38.94%)9.596(8.44%)

2009 28.518(29.85%)40.810(42.71%)13.490(14.12%)12.731(13.32%)

中国证券投资者保护基金的筹集与利用探讨

作为应对证券公司风险的市场化措施,保护基金的主要资金来自证券公司支付的费用。从表中的数据可以看出,证券公司支付费用在保护基金总筹资中的比例逐年增加。根据《管理办法》第12(2)条,证券公司以其营业收入的0.5-5%支付基金。具体支付比例由保护基金公司根据证券公司的风险状况确定,并报中国证监会核准。并逐年调整。支付的费用包含在证券公司的运营成本中。可以看出,中国采取了基于证券公司风险的浮动利率制度。这种收费机制有利于促使证券公司有意识地提高风险控制水平。但是,《管理办法》没有规定证券公司的风险评估和基于评估结果确定费率标准的具体方法。目前,保护基金公司已经在支付方面对支付公司有一种评级方法,并根据评级结果确定证券公司的不同费率。证券公司分为四类:a,b,c和d。 a类分为三个级别:aaa,aa和a。 b类分为三个级别:bbb,bb和b。 c类分为ccc。抄送,C三级,D级只有D级,aaa级证券公司的贡献率为0.5%,aa级为1.0%,然后增加0.5%,d级证券公司的贡献率为5.0%。 (2)虽然保护基金公司使用风险评级,但在实践中,为了减少资金,证券公司可能会隐瞒问题和风险,增加议价权重;甚至以商业贿赂的方式购买基金公司员工以降低名义风险。价值观,即使监管机构能够检测到它,也需要更多的时间和精力,这将延迟并加剧风险。 (3)风险评级可以基于其他国家和地区的做法,基于前一年的证券公司的收集和处置,投资者诉讼案件的数量,证券公司的盈利能力等,从而风险评级基于信息尽可能客观透明,风险评级结果更公平,更好地发挥了证券公司风险评级机制的激励约束机制。

(二)证券公司支付率的调查和改进建议

《管理办法》证券公司的支付率设定为0.5-5%,支付的费用包含在运营成本中。在实际操作中,高风险证券公司的支付率将从2010年起达到4.5%以上。11月的月度报告显示,有42家证券公司的支付率为2.5%以上,占39.6%。统计范围内的证券公司总数。 (2)但是,每个美国证券公司只需支付150美元的年费,而香港是每个证券买卖双方支付的交易金额的0.002%(每笔证券交易是50,000港元的证券交易,并且各方必须支付港币会员费)。这表明中国规定的税率相对较高。这将给证券公司带来巨大的经营负担,证券公司可能会将负担转嫁给证券投资者。从国家(地区)收费的角度来看,利率逐渐降低,如美国将之前的浮动利率改为非常低的固定费用。此外,加拿大投资者保护基金的年度收费率不得超过会员总收入的1%,这通常会减少证券公司的支付负担。因此,在保险基金达到一定规模,证券公司整体素质逐步提高的基础上,中国也应逐步降低费用,并可以限制保护基金公司向证券收取的费用总额。公司每年都要保护投资者。利益也有利于证券公司的发展。

2、对使用保护资金进行调查和改进建议

(1)保证

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